در بازار اختیار معامله، فقط دانستن حجم معاملات یا ارزش معاملات کافی نیست. گاهی مهمتر از اینکه امروز چند قرارداد معامله شده، این است که چه تعداد موقعیت هنوز باز مانده و در بازار فعال است. اینجاست که ابزار تعداد قراردادهای باز اختیار یا موقعیت باز آپشن اهمیت پیدا میکند.
بخش تعداد قراردادهای باز در صفحه وضعیت بازار تومنلند به شما کمک میکند بفهمید چه تعداد قرارداد فعال در بازار وجود دارد و این موقعیتها بیشتر در سمت اختیار خرید متمرکز شدهاند یا اختیار فروش. این داده یکی از مهمترین شاخصها در تابلوخوانی آپشن است، چون تصویری عمیقتر از ماندگاری توجه و تعهد معاملهگران به بازار میدهد.
اگر پیش از این، مقالههای ارزش معاملات اختیار و حجم معاملات اختیار را دیده باشید، حالا موقعیت باز به شما کمک میکند بین «فعالیت روزانه» و «موقعیتهای باقیمانده در بازار» تفاوت بگذارید.
تعداد قراردادهای باز اختیار چیست؟
تعداد قراردادهای باز اختیار یا Open Interest نشان میدهد چه تعداد قرارداد اختیار معامله هنوز باز هستند و بسته یا تسویه نشدهاند. این عدد برخلاف حجم معاملات، فقط به تعداد قراردادهای معاملهشده در یک روز اشاره نمیکند، بلکه نشان میدهد چه تعداد موقعیت فعال همچنان در بازار وجود دارد.
به زبان ساده:
- حجم معاملات میگوید امروز چند قرارداد معامله شده
- تعداد قراردادهای باز میگوید چه تعداد قرارداد هنوز در بازار باز مانده و فعال است
به همین دلیل، موقعیت باز یکی از شاخصهای مهم برای تشخیص عمق فعالیت بازار و ماندگاری جریان معاملهگران در قراردادهای آپشن محسوب میشود.
نمودار تعداد قراردادهای باز در تومنلند چه چیزی را نشان میدهد؟
در این بخش از صفحه وضعیت بازار، کاربر میتواند روند تعداد قراردادهای باز را به تفکیک این دو بخش مشاهده کند:
- اختیار خرید
- اختیار فروش
نمایش نموداری این داده باعث میشود بتوانید روند تغییر موقعیتهای باز را در طول زمان دنبال کنید و متوجه شوید بازار در کدام سمت، در حال انباشت موقعیت بیشتری است.
در پایین صفحه وضعیت بازار، بخش برترینهای اختیار نیز نمایش داده میشود که معمولاً قراردادها یا سهمهای پایه فعالتر را بر اساس دادههایی مثل این موارد نشان میدهد:
- نام سهم پایه
- ارزش
- حجم
- قرارداد باز
- ارزش مفهومی
این ترکیب باعث میشود هم تصویر کلی بازار را ببینید، هم سریعتر به سراغ بخشهای مهمتر بروید.
برای بررسی روزانه روند موقعیتهای باز و نمادهای فعال، وارد صفحه وضعیت بازار تومنلند شوید.
چرا تعداد قراردادهای باز در تابلوخوانی آپشن مهم است؟
موقعیت باز به شما نشان میدهد که حضور معاملهگران در بازار فقط در حد معامله روزانه بوده یا واقعاً قراردادهای فعال در بازار در حال افزایشاند. این تفاوت، برای تحلیلگر بسیار مهم است.
مثلاً:
- اگر حجم معاملات بالا باشد ولی قراردادهای باز تغییر زیادی نکند، ممکن است بخش مهمی از معاملات صرفاً جابهجایی بین موقعیتهای قبلی بوده باشد.
- اگر حجم بالا همراه با افزایش تعداد قراردادهای باز باشد، میتواند نشان دهد موقعیتهای جدیدی در بازار در حال شکلگیری است.
- اگر قراردادهای باز کاهش پیدا کند، ممکن است بخشی از معاملهگران در حال بستن موقعیتهای قبلی خود باشند.
به همین دلیل، تحلیل دقیق بازار آپشن بدون دیدن موقعیت باز ناقص است.
برای تکمیل این تحلیل، بهتر است این داده را کنار حجم معاملات اختیار و ارزش معاملات اختیار بخوانید.
تفاوت تعداد قراردادهای باز با حجم معاملات اختیار چیست؟
این یکی از مهمترین تفاوتهایی است که هر کاربر بازار آپشن باید بداند.
حجم معاملات اختیار
حجم معاملات نشان میدهد در یک روز یا بازه زمانی مشخص، چه تعداد قرارداد معامله شدهاند.
تعداد قراردادهای باز
تعداد قراردادهای باز نشان میدهد چه تعداد قرارداد هنوز باز و فعال باقی ماندهاند.
چرا این تفاوت مهم است؟
ممکن است در یک روز حجم معاملات بسیار بالا باشد، اما اگر بسیاری از معاملهگران موقعیتهای قبلی خود را ببندند، تعداد قراردادهای باز رشد زیادی نکند. از طرف دیگر، گاهی حجم معاملات متوسط است اما موقعیت باز بهصورت پیوسته بالا میرود؛ این میتواند نشانه شکلگیری تعهد جدید در بازار باشد.
به همین دلیل، اگر میخواهید رفتار بازار را درست تفسیر کنید، نباید فقط به حجم معاملات تکیه کنید.
تعداد قراردادهای باز اختیار خرید چه چیزی را نشان میدهد؟
وقتی تعداد قراردادهای باز اختیار خرید افزایش پیدا میکند، یعنی موقعیتهای فعال بیشتری در سمت Call وجود دارد. این موضوع میتواند نشان دهد توجه معاملهگران در آن مقطع زمانی به قراردادهای اختیار خرید بیشتر شده است.
اما مانند همیشه، این داده بهتنهایی نباید بهعنوان سیگنال قطعی تعبیر شود. افزایش موقعیت باز در اختیار خرید فقط نشان میدهد تعهد و حضور معاملهگران در این بخش بیشتر شده است؛ نه اینکه حتماً نتیجه مشخصی برای روند بازار خواهد داشت.
برای تحلیل بهتر این بخش، باید به این موارد هم توجه کنید:
- حجم معاملات اختیار خرید
- ارزش معاملات اختیار خرید
- نوسانپذیری ضمنی قراردادها
- موقعیت قراردادها در زنجیره
- وضعیت نماد پایه
اگر میخواهید بعد از مشاهده رشد موقعیت باز، قراردادهای فعال را دقیقتر بررسی کنید، از دیدهبان آپشن تومنلند استفاده کنید.
تعداد قراردادهای باز اختیار فروش چه چیزی را نشان میدهد؟
افزایش تعداد قراردادهای باز اختیار فروش یعنی تعداد بیشتری از موقعیتهای فعال در سمت Put در بازار باقی ماندهاند. این داده میتواند نشان دهد معاملهگران در این سمت هم فعالیت و تعهد بیشتری ایجاد کردهاند.
اما همانطور که در سایر ابزارهای آپشن هم گفتیم، افزایش موقعیت باز اختیار فروش بهتنهایی به معنی نزولی بودن بازار نیست. این افزایش میتواند به دلایل مختلفی رخ دهد، از جمله:
- پوشش ریسک
- استراتژیهای ترکیبی
- معاملات انتظاری
- جابهجایی سرمایه بین سررسیدها یا قیمتهای اعمال مختلف
پس برای تفسیر این داده، بهتر است آن را کنار وضعیت سهم پایه، نوسان ضمنی و ساختار زنجیره قراردادها ببینید.
برای مقایسه قراردادهای Put در سررسیدها و قیمتهای اعمال مختلف، وارد زنجیره قراردادهای اختیار شوید.
جدول برترینهای اختیار چه کمکی به تحلیل میکند؟
یکی از بخشهای کاربردی این ابزار، جدول برترینهای اختیار است. این جدول کمک میکند سریعتر متوجه شوید کدام سهمهای پایه یا کدام بخشهای بازار از نظر فعالیت آپشنی برجستهتر شدهاند.
در این جدول معمولاً دادههایی مثل این موارد دیده میشود:
- نام سهم پایه
- ارزش معاملات
- حجم معاملات
- قراردادهای باز
- ارزش مفهومی
چرا این جدول مهم است؟
چون بهجای آنکه کل بازار را ردیفبهردیف بررسی کنید، میتوانید ابتدا نمادهایی را ببینید که از نظر دادههای کلیدی، وضعیت برجستهتری دارند.
چگونه از آن استفاده کنیم؟
یک روش خوب این است که:
- ابتدا روند کلی تعداد قراردادهای باز را ببینید
- بعد از جدول برترینهای اختیار، نمادهای مهمتر را شناسایی کنید
- سپس آنها را در دیدهبان آپشن یا زنجیره قراردادها دقیقتر بررسی کنید
اگر میخواهید بعد از شناسایی نمادهای برتر، جزئیات قراردادها را مقایسه کنید، به دیدهبان آپشن سر بزنید.
چطور از تعداد قراردادهای باز در تحلیل روزانه استفاده کنیم؟
برای استفاده کاربردی از این ابزار، میتوانید این مسیر را دنبال کنید:
1) ابتدا روند کلی Callو Putرا ببینید
در قدم اول بررسی کنید تعداد قراردادهای باز در اختیار خرید و اختیار فروش چه روندی دارد و کدام سمت فعالتر است.
2) تغییرات را در کنار حجم معاملات بخوانید
اگر حجم معاملات بالا رفته و همزمان تعداد قراردادهای باز هم رشد کرده، میتواند نشانهای از ایجاد موقعیتهای جدید باشد.
اما اگر حجم بالا رفته و قراردادهای باز تغییر محسوسی نکرده، احتمال دارد بخش مهمی از معاملات صرفاً جابهجایی یا بستن موقعیتها بوده باشد.
3) از جدول برترینها برای تمرکز روی نمادهای مهم استفاده کنید
بعد از تحلیل کلی بازار، از جدول برترینها کمک بگیرید تا سهمهای پایه مهمتر را پیدا کنید.
4) داده را با نوسان ضمنی و ارزش معاملات ترکیب کنید
افزایش موقعیت باز زمانی معنادارتر میشود که در کنار آن، ارزش معاملات و نوسانپذیری ضمنی هم وضعیت قابلتوجهی داشته باشند.
برای این مرحله، پیشنهاد میشود مقالههای ارزش معاملات اختیار و نوسانپذیری ضمنی را هم ببینید.
5) در نهایت، سناریوی معاملاتی خود را طراحی کنید
پس از شناسایی قراردادهای مهم، میتوانید برای بررسی ترکیبهای معاملاتی و سناریوهای مختلف، از ابزارهای تکمیلی استفاده کنید.
اگر بعد از تحلیل موقعیتهای باز میخواهید ترکیب معاملاتی مناسب بچینید، وارد استراتژیساز آپشن تومنلند شوید.
آیا افزایش تعداد قراردادهای باز همیشه نشانه مهمی است؟
افزایش موقعیت باز معمولاً داده مهمی است، اما همیشه معنای یکسانی ندارد. این افزایش باید در بستر بازار تفسیر شود.
برای مثال:
- افزایش موقعیت باز در قراردادهای کمعمق ممکن است چندان معنادار نباشد
- افزایش موقعیت باز بدون پشتوانه حجم و ارزش معاملات، ممکن است تصویر ناقصی بدهد
- افزایش موقعیت باز در کنار رشد نوسان ضمنی، میتواند معنای متفاوتی نسبت به رشد موقعیت باز در شرایط آرام بازار داشته باشد
بنابراین، بهترین رویکرد این است که تعداد قراردادهای باز را نه بهعنوان یک سیگنال مستقل، بلکه بهعنوان بخشی از یک تحلیل چندلایه ببینید.
این ابزار برای چه کسانی مفیدتر است؟
ابزار تعداد قراردادهای باز برای این گروهها بسیار کاربردی است:
- معاملهگران آپشن که میخواهند عمق و ماندگاری فعالیت بازار را بسنجند
- کاربرانی که میخواهند تفاوت بین حجم معاملات و موقعیت باز را درک کنند
- تحلیلگرانی که به دنبال شناسایی نمادهای فعالتر بازار آپشن هستند
- کسانی که میخواهند قبل از ورود به زنجیره قراردادها، یک نمای کلی از ساختار بازار ببینند
- افرادی که میخواهند با کمک جدول برترینها، سریعتر سهمهای پایه مهم را پیدا کنند
جمعبندی
بخش تعداد قراردادهای باز اختیار در صفحه وضعیت بازار تومنلند یکی از مهمترین ابزارهای تحلیل بازار آپشن است. این ابزار نشان میدهد چه تعداد موقعیت فعال در بازار باقی مانده و این موقعیتها بیشتر در سمت اختیار خرید هستند یا اختیار فروش.
در کنار نمودار روند قراردادهای باز، جدول برترینهای اختیار هم کمک میکند سهمهای پایه مهمتر را سریعتر شناسایی کنید و از دید کلان به تحلیل جزئی برسید.
برای تحلیل دقیقتر، بهتر است این ابزار را در کنار حجم معاملات اختیار، ارزش معاملات اختیار، نوسان ضمنی، دیدهبان آپشن و زنجیره قراردادها استفاده کنید.CTA نهایی: برای شروع تحلیل روزانه بازار آپشن، ابتدا وارد صفحه وضعیت بازار شوید، روند تعداد قراردادهای باز را بررسی کنید، سپس از دیدهبان آپشن و زنجیره قراردادهای اختیار برای تحلیل جزئیتر قراردادها کمک بگیرید.
سوالات متداول
تعداد قراردادهای باز اختیار یا Open Interest نشان میدهد چه تعداد قرارداد اختیار معامله هنوز باز و فعال هستند و بسته یا تسویه نشدهاند.
حجم معاملات تعداد قراردادهای معاملهشده در یک بازه را نشان میدهد، اما تعداد قراردادهای باز نشان میدهد چه تعداد قرارداد همچنان فعال باقی ماندهاند.
این موضوع نشان میدهد موقعیتهای فعال در سمت اختیار خرید بیشتر شدهاند، اما بهتنهایی سیگنال قطعی برای روند بازار نیست.
افزایش موقعیت باز در سمت اختیار فروش نشان میدهد فعالیت و تعهد معاملهگران در قراردادهای Put بیشتر شده، اما باید در کنار سایر دادهها تفسیر شود.
این جدول کمک میکند سریعتر نمادهای پایه مهمتر را از نظر ارزش، حجم، قرارداد باز و ارزش مفهومی شناسایی کنید.
بعد از این ابزار، بهتر است سراغ حجم معاملات، ارزش معاملات، نوسان ضمنی، دیدهبان آپشن و زنجیره قراردادها بروید.